下半年如何理财？

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今年银行理财收益率持续步入下行通道，6月银行共发行了7千多款银行理财，其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.79%，较上期减少0.01百分点。

数据显示，截至6月末，近400只银行发行理财产品净值跌破面值1元，亏损幅度最大的达到了40%。但从理财市场总体来看，出现短期亏损的产品占比很小，市场上存续的净值型理财产品数量近两万只，目前出现浮亏的理财产品只占总量的2%左右。

但银行理财产品动辄4%甚至5%的收益率已成“过去式”，银行理财“保本保收益”的形象早已不复存在。

招银理财“代销季季开1号”年化收益率曾达到-4.42%。除此之外多家银行的多款产品都曾在6月份出现过负收益。业内分析这是由于5月份以来债券价格下行明显，部分以债券为主要投资标的的银行理财产品受到较大影响。

数据显示，今年1月人民币非结构性理财产品平均收益率就已降至4%以下，随后收益率整体呈下降趋势，5月上旬跌至3.7%左右后小幅上行，6月平均收益率约为3.8%。

银行理财产品亏损幅度较大的多为权益类产品，占比在10%以内，投资标的为股票、全球存托凭证等产品。但因7月A股行情火爆，或可扭亏为盈。

亏损理财产品8成以上是固定收益类理财产品，占比为亏损幅度大多在5%以内，主要投资于国债、央行票据、金融债等固定收益证券的理财产品。

导致银行理财亏损是因为近期资金宽松、债券市场出现了下跌，很多银行理财产品的资产配置中，债券类资产占据了相当高的比重，所以，债券市场的波动导致部分银行理财产品出现了亏损。

2016年以来，我国的CPI指数一直高于一年期存款利率，这也就意味着，过去4年多时间里，老百姓如果将钱存在银行，财产一直处于缩水状态。以当前中国经济的形势来看，进一步降息仍是大概率事件，未来很长一段时间里，我们都将一直生活在“准负利率”时代。

专家认为导致理财产品收益率降低原因一是金融市场流动性保持合理充裕，使得市场资金成本持续下降；二是经济面临下行压力，资产价格总体下降。

而互联网理财产品样品数据显示，今年1月初，包括支付宝、京东金融这些产品平均7日年化收益率约为2.63%，而6月底平均收益率已降至1.72%。

据了解，货币基金主要的投资品种是短期国债、金融债、高等级信用债、存款、存单和质押式逆回购等资产，此类资产与央行的货币政策、银行间的资金面高度相关。

下半年整体资金面将继续维持宽松，银行理财产品收益率或将继续下行。而如果A股持续走高，则相关理财产品收益就会上升。

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